ABB Ltd har kommit överens med Rotork plc om villkoren för ett rekommenderat kontanterbjudande avseende samtliga utestående och framtida aktier i bolaget.
Morten Wierod, vd för ABB, kommenterar:
–ABB har följt Rotork under många år och vi har stor respekt för deras operativa kvaliteter, ingenjörskompetens och kundtillit som företagets medarbetare levererar varje dag. Vi är övertygade om den starka strategiska logiken i denna transaktion, vilken breddar vårt automationserbjudande vad gäller fältutrustning och skapar betydande värde för kunder, medarbetare och aktieägare i båda bolagen.
Rotork är en väletablerad global leverantör av verksamhetskritiska, intelligenta lösningar för flödesstyrning och en ledande oberoende tillverkare av elektriska ställdon. Transaktionen förväntas stärka ABB:s fokus på elektrifiering och automation samt bredda kunderbjudandet inom affärsområdet Automation till stor och komplex infrastruktur och industri.
Genom den föreslagna sammanslagningen får Rotork möjlighet att dra nytta av ABB:s globala räckvidd, marknadsnärvaro, serviceorganisation samt digitala och tekniska kapacitet. Detta väntas underlätta för en ökad tillväxt inom kärn- och målsegment samt skapa ytterligare möjligheter att expandera den installerade servicebasen och därigenom öka livscykelintäkterna.
ABB får genom transaktionen ett utökat automationserbjudande som stärker automationsslingan ”sense-control-act” med intelligent fältutrustning och mjukvarulösningar som kontinuerligt övervakar och styr industriella processer för säkrare, mer produktiv och hållbar verksamhet. Samtidigt förbättras affärsmixen inom ABB Automation genom ökad exponering mot produkter, tjänster och livscykelintäkter med högre marginaler.
Utifrån avtalsvillkoren kommer respektive aktieägare i Rotork bli berättigad att erhålla 503 pence per Rotorkaktie, vilket motsvarar en premie om cirka 60 procent jämfört med Rotorks genomsnittliga aktiekurs under de senaste tre månaderna. Transaktionen motsvarar ett företagsvärde om cirka 5,5 miljarder dollar och innebär en EV/Sales-multipel (utfall 2025) om cirka 5,3 samt en EV/EBITDA-multipel (utfall 2025) om cirka 19,5x.
Den senare förväntas minska till det så kallade mid-teens-spannet när potentiella synergier beaktas.
Rotorks aktieägare kommer dessutom att vara berättigade till en interimsutdelning för perioden fram till den 30 juni 2026 om upp till 3 pence per Rotork-aktie (den tillåtna utdelningen), utan att värdet på erbjudandet reduceras.
